抗战前的江南风雨如晦，以蒋介石为首的国民政府不去抵抗已经占领了我东北大好河山的日寇，反在江西、福建等地大肆屠杀共产党领导的工农红军与地下党组织。一个中共地下联络站里正在开会时，被国民党的党务调查科人员杀掉卖烟的放哨员攻打了进来，双方一阵枪战，地下党员全部牺牲，联络电台也被搜出。从此苏区与江南组织联络不上了，中共上级组织决定派李华英(王志飞 饰)去江南主持工作，名义上是筹措物资特派员，代号是老鱼，而真正的任务是挽救江南的中共后勤组织，建立新的联络站，继续为苏区筹措物资。上级组织之所以派李华英去江南，除了他个人的能力强外，还有一个原因是他有黄埔学习的经历。党务调查科江南站的站长董仁(张笑君 饰)，警察局局长付灵山等都是他的老同学，这有利于工作的开展。苏区特派员李华英还没有到去江南的中转站汉口，董仁就收到了情报，召开紧急会议，要求各公开机关严加盘查，准备迅速粉碎苏区派人来对江南各中共联络站的挽救与修复工作。就在董仁布置对各路口严查时，党务调查科汉口站站长蔡孟臻发现了一个中共地下联络站。便派一个手下假装成顾客进店买电线，结果老板看到了那人衣袋里的手枪，借口上楼拿线而换掉了窗外的盆栽向来接头的李华英报信。蔡孟臻带人闯进来，并拿老板的女儿要挟，老板不得不同意招供，但他换上了一盆假花以此保护了同志。蔡孟臻没有等到接头人，发现街上有一个穿长衫的人可疑，便带人追了出去。再说那李华英看出了有情况，马上从那家接头小店外撤走了。就在那店老板带着女儿被三个特工押着钻进一辆轿车后，车子突然驶走，留下了三个特工。开车的是李华英，与老板对上接头暗号后，送老板父女去了苏区。蔡孟臻带人赶来，只看见了空车。他一个人走进了尼斯饭店，正好看到了李华英在吃饭，他与李华英是上下届同学，原是认识的。等李华英吃过饭走出去后，蔡孟臻跟了上来，两人在天台上相见了。蔡孟臻用枪逼住李华英，傲慢地告诉李华英说，汉口的中共联络站全被他给摧毁了。李华英义愤填膺，岂能饶过这个所谓的小师弟，出手杀掉了他。不过，这家伙临死前还够到手枪连放了两枪，引来了警察和特工。路口封锁，严加盘查出境人员。中共联络员老陈贿赂路卡点的士兵接走了李华英，严天业得知被人接走的是怡和洋行东盛号的账房，便去找饭店的服务生描述并画出那人的样貌，但服务生描述不清，画像不成。那董仁曾告诉徐队长，明忠德原是为总部果部长做走私生意的，也替他董仁贩过烟土，如今欲罢手，要徐队长去杀人灭口。这天，明家佣人顾妈突然发现老爷和夫人双双惨死在客厅，徐队长禀报给董仁说，他已查明，明忠德是因为欠债太多，服毒自杀的。董仁便借机欺骗明家尚且单纯的小姐明熹(屈玥 饰)说，明老爷是受到共产党的敲诈才被逼自杀的，还假惺惺地答应会保护明家姐弟。老陈告诉李华英，组织将通过青帮老大张静波安排他到凯越公司工作，以此来掩盖身份。如果有人调查他，就说是胡汉民、陈济棠的广东代表李金发的联络员。严天业怀疑蔡孟臻的死，是老鱼所为，便决定通过内线逼老鱼露头。董仁在果部长面前提到了明忠德夫妇的死，果部长要董仁抓紧办好培训班，可以通过明家小儿子来控制明家小姐明熹为他们做事。在李华英拜访张静波时，这个青帮老大答应三天后在他的七十寿辰宴上，介绍李华英认识一些江南场面上的名流大人物。